由于7月份疲软的就业报告引发了人们对美国经济健康状况的担忧,与此同时,大型科技公司的业绩未能缓解投资者的担忧,华尔街在今夏最繁忙的一周中目睹了股市的暴跌。
上周,标普500指数下跌超2.5%,纳斯达克综合指数跌幅超3.7%。纳斯达克指数的下跌使该指数在收盘时较7月10日触及的最新高点回落超过10%。与此同时,道琼斯工业平均指数也下跌了约2.5%。
本周的经济数据相对平淡,服务业活动和每周初请失业金人数预计将成为投资者关注的主要数据。
企业方面,爱彼迎(ABNB.US)、超微电脑(SMCI.US)、迪士尼(DIS.US)和礼来(LLY.US)将公布最新一季财报。
大幅降息?
数月来,市场对美联储何时降息的看法起伏不定,但现在市场似乎已达成共识——美联储将于下月降息。
最近一系列弱于预期的经济数据现在让投资者想知道降息幅度会有多大。
一系列弱于预期的经济数据,尤其是7月就业报告触发了一项备受关注的衰退指标,引发了市场对美联储当前政策利率可能过于严格的猜测。
摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli上周五在给客户的一份报告中写道:“即使劳动力市场状况的疲软从现在开始有所缓和,美联储(利率)似乎至少偏离了100个基点,甚至可能更多。因此,我们现在认为联邦公开市场委员会(FOMC)将在9月和11月的会议上降息50个基点,之后每次会议都降息25个基点。”
在最近的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔拒绝具体说明美联储计划何时降息,但指出“9月已经在讨论范围内”。
这证实了市场在会议开始时的预期,即政策宽松将在夏末到来。随着美联储9月降息的预期已完全消化,新的市场争论已转向美联储将降息多少,以及哪些数据点将推动这一转变。
Feroli补充道,从风险管理的角度来看,美联储在9月会议前降息的可能性很大。
但是,他写道,“也许鲍威尔不想在已经发生诸多事件的夏季增加更多的噪音”。
根据CME的美联储观察工具,截至发稿,市场预计美联储9月降息50个基点的可能性超过70%。
这一转变可能会使美联储官员即将发表的评论受到特别关注。美联储官员古尔斯比、戴利和巴金计划在未来一周公开发表言论。
迪士尼成为市场焦点
将在当地时间周三上午公布财报的迪士尼成为本周企业季度报告的头条,原因是随着该公司加倍致力于昂贵的体育版权,人们的注意力仍然集中在鲍勃·艾格为这家娱乐巨头制定的扭亏为盈战略上。
NBA最近与包括科技巨头亚马逊(AMZN.US)、康卡斯特(CMCSA.US)的NBC环球以及迪士尼在内的新合作伙伴达成了一项为期11年、价值约770亿美元的媒体版权协议。
CFRA分析师Ken Leon在一份报告中写道:“我们认为投资者的注意力将集中在Disney+上,以及管理层在推动技术、专注于阻止客户流失和提升用户体验方面取得了哪些进展。对于直接面向消费者的细分市场来说,更快地获得可观的收益将是一个加分项。”
Leon补充道:“体育版权和NBA的高额转播报价应该会在财报电话会议上公布。”
标普500指数整体盈利
尽管宏观经济形势的变化在上周成为焦点并令市场承压,但标普500指数整体却悄然录得近三年来最佳季度盈利同比增幅。
FactSet高级收益分析师John Butters表示,目前标普500指数中75%的成份股公司已经公布了业绩,该指数预计利润将同比增长11.5%。
这将标志着该指数自2021年第四季度以来报告的最高同比利润增长率。
展望未来,分析师在第三季度第一个月将本季度盈利预期下调了1.8%,与过去20年的平均下调幅度一致。